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要学会摆脱羊群效应

每一位投资者都懂得"低买高卖"这一制胜法则,然而对风险的恐惧往往会影响投资者的判断力,以至于无法作出恰当的决定,最后人云亦云地抢进杀出而犯了"追涨杀跌"的大忌。这种现象除了发生在股票市场上之外,在基金市场上也是屡见不鲜。

市场处于低迷状态时,其实正是进行投资布局、等待未来高点收成的绝佳时机,不过,由于大多数投资者存在着"羊群效应"的心理,当大家都不看好时,即使具有成长前景的股票也无人问津;而等到市场热度高涨,投资者才会争先恐后地进场抢购,一旦市场稍有调整,大家又会一窝蜂地杀出,这似乎是大多数投资者无法克服的投资心理。针对这种心理,投资大师彼得?林奇曾指出:"假如你在绝望时抛售股票,你一定会卖得很低。" 我们建议您应结合自身的风险承受度、理财目标等因素设定获利点和止损点,与此同时,面对市场的涨跌,要控制自己的情绪,加强个人"戒急用忍"能力,这样才能顺利达到自己的理财目标。基金投资虽然不应像股票一样短线进出,但适度转换或调整投资组合也是必要的,因为有些风险是无法规避的,如周期性风险,即使是绩优的明星基金也必须承担随着景气与产业周期起伏的风险。

设定获利点和止损点的参考依据很多,一般而言,投资人可以结合自身的风险承受度、获利期望值、目前所处年龄阶段、家庭经济状况以及所在的市场特征加以考虑,同时要定期检查投资回报情况,这样才能找出最适合自己的投资组合的获利及止损区间。

还有一点应特别强调的是定期检查,基金投资虽然很适合懒人,但仍须每季度检查基金表现、排名变化、投资标的的增减,为最终的赎回或转换提供决策依据,以免错失最佳卖点或过早出局。

需要注意的是,当基金回报达到自己设定的获利点或止损点时,并不一定要立刻获利了结或认赔卖出,此时应仔细评估市场长线走势是否仍看好、基金操作方向是否正确以及自己设定的获利点或止损点是否符合当时的市场情况,再决定如何调整投资组合。如果是因为市场短期调整而触及止损点的话,此时不宜贸然赎回,以免错过市场反弹,您却因为耐性不足而赎在低点。如果基金绩效表现与同类型基金相比表现突出,同时所在市场长线也看好,只是因为短期波动达到止损点,此时如果能容忍继续持有的风险,或许您应该重新设定警示条件,甚至可趁机加仓,以达到逢低摊平的目的。