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理解“收益率”

预期收益率、最高收益率与实际收益率

在销售理财产品时,商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率,因此无论是固定收益理财产品还是浮动收益理财产品,您在购买时看到的“收益率”实际上都是“预期收益率” 甚至是“最高预期收益率”的概念。预期收益是银行认为的在“正常”的市场走势下获得的收益,而最高收益是在极为有利的市场走势下获得的封顶收益。

只有当产品到期,银行根据整个理财期间产品投资标的的实际表现,按照事先在产品说明书上列明的收益率计算方法计算出来的收益率才是“实际收益率”。

注意无论是最高还是预期收益率,银行都不具有保证支付义务,最终的实际收益率很可能与最高或预期收益率出现偏差。投资者可以通过许多公开的信息渠道了解投资标的的表现,并根据产品说明书的计算方法检验“实际收益率”是否正确,如有疑问可质询相关商业银行。

年化收益率、累计收益率等

在比较理财产品收益率的时候,您还应该注意其对应的时间概念。“年收益率”是按年平均可获得的收益率,“累计收益率”是指整个理财期间的总收益率。商业银行在宣传资料中针对不同期限的产品通常会使用看上去最诱人的那种收益率,但是您在购买前应该注意换算一下。

【举例:某理财产品是理财期限是2年期,累计收益率为7%,那么它的年收益率应该是3.5%。反之,某理财产品理财期限是6个月,年收益率为3%,那么实际到期的收益率应该是1.5%】